Rentabilidad de la inversión privada en capital público (PIPE) versus la inversión en capital privado (Private Equity)
El presente estudio compara la rentabilidad de las inversiones en Private Equity (PE) y Private Investment in Public Equity (PIPE) en Norteamérica durante los últimos 20 años. Se plantea la hipótesis de que las operaciones de PE, particularmente aquellas de Buyout/LBO, generan una mayor rentabilidad...
- Autores:
-
Galeano Torres, Nicole Vanessa
Fábregas Ramírez, Juan Sebastián
- Tipo de recurso:
- Fecha de publicación:
- 2024
- Institución:
- Colegio de Estudios Superiores de Administración
- Repositorio:
- Repositorio CESA
- Idioma:
- spa
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- oai:repository.cesa.edu.co:10726/5668
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/10726/5668
- Palabra clave:
- Private Investment in Public Equity
Buyout/LBO
Rentabilidad
658.15 Administración financiera
Análisis de inversiones
Inversiones de capital
Ganancias de capital
Ahorro e inversión
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El presente estudio compara la rentabilidad de las inversiones en Private Equity (PE) y Private Investment in Public Equity (PIPE) en Norteamérica durante los últimos 20 años. Se plantea la hipótesis de que las operaciones de PE, particularmente aquellas de Buyout/LBO, generan una mayor rentabilidad que las de PIPE, dado su enfoque en la gestión activa de las empresas adquiridas. Utilizando datos de la base de Pitchbook, se analizan 154 transacciones de Buyout/LBO y 83 transacciones de PIPE, aplicando la metodología de puntaje de propensión y dos pruebas de robustez: Kruskal-Wallis y regresión lineal. Los resultados muestran que, aunque los estudios previos sugieren un mayor retorno en las inversiones de PE, este estudio no encontró diferencias estadísticamente significativas entre ambas estrategias. Sin embargo, el análisis sugiere que la rentabilidad de Buyout/LBO es mayor cuando se evalúan mediante pruebas no paramétricas como Kruskal-Wallis, aunque esto puede deberse a la naturaleza de los datos controlados. Este trabajo contribuye al debate académico sobre la rentabilidad de las estrategias de inversión alternativa. |
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Utilizando datos de la base de Pitchbook, se analizan 154 transacciones de Buyout/LBO y 83 transacciones de PIPE, aplicando la metodología de puntaje de propensión y dos pruebas de robustez: Kruskal-Wallis y regresión lineal. Los resultados muestran que, aunque los estudios previos sugieren un mayor retorno en las inversiones de PE, este estudio no encontró diferencias estadísticamente significativas entre ambas estrategias. Sin embargo, el análisis sugiere que la rentabilidad de Buyout/LBO es mayor cuando se evalúan mediante pruebas no paramétricas como Kruskal-Wallis, aunque esto puede deberse a la naturaleza de los datos controlados. Este trabajo contribuye al debate académico sobre la rentabilidad de las estrategias de inversión alternativa.1. Introducción ; 2. Revisión del estado del arte o de la literatura ; 3. Marco teórico ; 4. Metodología ; 5. Resultados obtenidos ; 6. ConclusionesThis study compares the profitability of Private Equity (PE) and Private Investment in Public Equity (PIPE) investments in North America over the past 20 years. The hypothesis proposes that PE operations, particularly Buyout/LBO transactions, generate higher returns than PIPE investments due to their focus on active management of acquired companies. Using data from the Pitchbook database, 154 Buyout/LBO transactions and 83 PIPE transactions were analyzed, employing propensity score matching and two robustness tests: Kruskal-Wallis and linear regression. While previous studies suggest superior returns in PE investments, this study found no statistically significant differences between the two strategies. However, the analysis suggests that Buyout/LBO profitability is higher when evaluated through non-parametric tests like Kruskal-Wallis, though this may be due to the nature of the controlled data. This work contributes to the academic debate on the profitability of alternative investment strategies.Maestría50 páginas.application/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/Abierto (Texto Completo)Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internationalhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Private Investment in Public EquityBuyout/LBORentabilidad658.15 Administración financieraAnálisis de inversionesInversiones de capitalGanancias de capitalAhorro e inversiónRentabilidad de la inversión privada en capital público (PIPE) versus la inversión en capital privado (Private Equity)info:eu-repo/semantics/acceptedVersionTesis/Trabajo de grado - Monografía – Maestríainfo:eu-repo/semantics/masterThesishttp://purl.org/redcol/resource_type/TMMaestría en Finanzas CorporativasColegio de Estudios Superiores de Administración - CESAORIGINALMFC_1010014765_2024_2MFC_1010014765_2024_2application/pdf668719https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/5668/3/MFC_1010014765_2024_293e4ff1823a202a4f762486654b27045MD53open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-81872https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/5668/5/license.txta9bdfa4f42f8a75ea7845ba5df7e9040MD55open accessAU_MFC_1010014765_2024_2AU_MFC_1010014765_2024_2application/pdf275614https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/5668/6/AU_MFC_1010014765_2024_247f7daca3feb71bfe009d926419af3aeMD56open accessTHUMBNAILMFC_1010014765_2024_2.jpgMFC_1010014765_2024_2.jpgIM Thumbnailimage/jpeg5031https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/5668/7/MFC_1010014765_2024_2.jpg5c894e74a7928d530782d211589702aaMD57open access10726/5668oai:repository.cesa.edu.co:10726/56682025-02-20 08:46:48.371open accessBiblioteca Digital - CESAbiblioteca@cesa.edu.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 |