Análisis de alternativas de inversión y creación de supuestos para los ciudadanos colombianos que cotizan en fondos de pensiones

Como colombianos pertenecientes a un Estado, existen derechos y deberes cuando se habla del trabajo, ya sea que la persona se considere como independiente o dependiente. Un punto fundamental dentro de esos deberes, cuando una persona tiene un contrato laboral, es la obligación de aportar a un fondo...

Full description

Autores:
Gómez Padilla, Nicolás
Robledo Rojas, Juan Diego
Tipo de recurso:
Fecha de publicación:
2022
Institución:
Colegio de Estudios Superiores de Administración
Repositorio:
Repositorio CESA
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.cesa.edu.co:10726/4473
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/10726/4473
Palabra clave:
Pensión
Inversión
Supuesto
Alternativa
Mesada
332.67254 Inversión de los fondos de pensiones
Jubilados - Finanzas personales
Administradoras de fondos de pensiones
Inversiones
Análisis de inversiones
Administración del portafolio
Rights
License
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
id CESA2_4adde6c65403061e682d9ef2b43d8d18
oai_identifier_str oai:repository.cesa.edu.co:10726/4473
network_acronym_str CESA2
network_name_str Repositorio CESA
repository_id_str
dc.title.spa.fl_str_mv Análisis de alternativas de inversión y creación de supuestos para los ciudadanos colombianos que cotizan en fondos de pensiones
title Análisis de alternativas de inversión y creación de supuestos para los ciudadanos colombianos que cotizan en fondos de pensiones
spellingShingle Análisis de alternativas de inversión y creación de supuestos para los ciudadanos colombianos que cotizan en fondos de pensiones
Pensión
Inversión
Supuesto
Alternativa
Mesada
332.67254 Inversión de los fondos de pensiones
Jubilados - Finanzas personales
Administradoras de fondos de pensiones
Inversiones
Análisis de inversiones
Administración del portafolio
title_short Análisis de alternativas de inversión y creación de supuestos para los ciudadanos colombianos que cotizan en fondos de pensiones
title_full Análisis de alternativas de inversión y creación de supuestos para los ciudadanos colombianos que cotizan en fondos de pensiones
title_fullStr Análisis de alternativas de inversión y creación de supuestos para los ciudadanos colombianos que cotizan en fondos de pensiones
title_full_unstemmed Análisis de alternativas de inversión y creación de supuestos para los ciudadanos colombianos que cotizan en fondos de pensiones
title_sort Análisis de alternativas de inversión y creación de supuestos para los ciudadanos colombianos que cotizan en fondos de pensiones
dc.creator.fl_str_mv Gómez Padilla, Nicolás
Robledo Rojas, Juan Diego
dc.contributor.advisor.none.fl_str_mv Forero Salazar, Camilo
dc.contributor.author.none.fl_str_mv Gómez Padilla, Nicolás
Robledo Rojas, Juan Diego
dc.subject.spa.fl_str_mv Pensión
Inversión
Supuesto
Alternativa
Mesada
topic Pensión
Inversión
Supuesto
Alternativa
Mesada
332.67254 Inversión de los fondos de pensiones
Jubilados - Finanzas personales
Administradoras de fondos de pensiones
Inversiones
Análisis de inversiones
Administración del portafolio
dc.subject.ddc.spa.fl_str_mv 332.67254 Inversión de los fondos de pensiones
dc.subject.armarc.spa.fl_str_mv Jubilados - Finanzas personales
Administradoras de fondos de pensiones
Inversiones
Análisis de inversiones
Administración del portafolio
description Como colombianos pertenecientes a un Estado, existen derechos y deberes cuando se habla del trabajo, ya sea que la persona se considere como independiente o dependiente. Un punto fundamental dentro de esos deberes, cuando una persona tiene un contrato laboral, es la obligación de aportar a un fondo de pensión que en el caso de Colombia puede ser un fondo público del Estado (Régimen de Prima Media - RPM) como lo es Colpensiones o un fondo privado (Régimen de Ahorro individual y Solidaridad – RAIS), por lo que dichos aportes se vuelven una obligación y significan un ahorro para quien cotiza al momento de jubilarse. Ahora, si bien se presenta como una obligación para los trabajadores formalizados colombianos, se vuelve interesante analizar de qué manera podría cambiar el resultado del monto obtenido por haber cotizado en algún tipo de fondo de pensión, frente a haber tomado ese monto exacto y buscar otro método de inversión para administrar y aumentar el capital de los trabajadores. Entre los métodos a analizar, se buscó modelar la vida laboral de una persona (24 años a 62 años). Como primer escenario, se simuló la rentabilidad generada por una persona a partir de los portafolios de mayor riesgo de los fondos de pensiones. Como segundo escenario, a partir de los FICs con mayores rentabilidades según cada tipo de activo, se generó una estrategia de réplica aplicando la asignación de activos de las AFPs. Ahora bien, el tercer escenario busca generar un modelo bajo la ponderación de activos de “Equal Weight” teniendo en cuenta los retornos de los fondos de inversión colectiva y asumiendo que las personas invertirían sus recursos de manera simplista y menos sofisticada. Finalmente, como último modelo, se planteó una optimización bajo la metodología de Markowitz a partir de los retornos y covarianzas históricos de los FICs, con el fin de determinar los porcentajes de inversión en cada uno de los activos de la cartera. El objetivo de la investigación es que, a partir de la simulación de estos supuestos, se busca comparar las diferentes alternativas, basados en un supuesto de cuál de ellos podría garantizar una mejor mesada pensional con la cual las personas se puedan jubilar y subsanar sus necesidades bajo opciones de inversión diferentes al aporte a pensión que obliga la ley actualmente en Colombia.
publishDate 2022
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv 2022-06-21T14:47:22Z
dc.date.available.none.fl_str_mv 2022-06-21T14:47:22Z
dc.date.created.none.fl_str_mv 2022-06
dc.type.local.spa.fl_str_mv Tesis/Trabajo de grado - Monografía - Pregrado
dc.type.driver.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/bachelorThesis
dc.type.redcol.*.fl_str_mv http://purl.org/coar/resource_type/c_46ec
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10726/4473
dc.identifier.local.spa.fl_str_mv ADM / G633 2022
dc.identifier.instname.spa.fl_str_mv instname:Colegio de Estudios Superiores de Administración - CESA
dc.identifier.reponame.spa.fl_str_mv reponame:Biblioteca Digital - CESA
dc.identifier.repourl.none.fl_str_mv repourl:https://repository.cesa.edu.co/
url http://hdl.handle.net/10726/4473
identifier_str_mv ADM / G633 2022
instname:Colegio de Estudios Superiores de Administración - CESA
reponame:Biblioteca Digital - CESA
repourl:https://repository.cesa.edu.co/
dc.language.iso.none.fl_str_mv spa
language spa
dc.rights.coar.fl_str_mv http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.uri.*.fl_str_mv http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.rights.local.spa.fl_str_mv Abierto (Texto Completo)
dc.rights.creativecommons.*.fl_str_mv Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International
rights_invalid_str_mv http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
Abierto (Texto Completo)
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.format.extent.spa.fl_str_mv 73 páginas
dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv application/pdf
dc.coverage.spatial.spa.fl_str_mv Colombia
dc.publisher.program.spa.fl_str_mv Administración de Empresas
dc.publisher.grantor.spa.fl_str_mv Colegio de Estudios Superiores de Administración - CESA
institution Colegio de Estudios Superiores de Administración
bitstream.url.fl_str_mv https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/4473/3/license.txt
https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/4473/5/AU_ADM_1020834549_2022_1.pdf
https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/4473/4/ADM_1020834549_2022_1.pdf
https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/4473/6/ADM_1020834549_2022_1.pdf.jpg
bitstream.checksum.fl_str_mv a9bdfa4f42f8a75ea7845ba5df7e9040
2aa7b66e707042805d00c97b5631ae40
8a2047fc3b5c27bc60d2af8f5a9e4be3
bdbf7f792372516698654b60e95b8d6a
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Biblioteca Digital - CESA
repository.mail.fl_str_mv biblioteca@cesa.edu.co
_version_ 1793339979092459520
spelling Forero Salazar, Camilo69290442-0177-4d37-9b48-a4dc4a1fe26eGómez Padilla, Nicolás84c90dda-bac1-4dc5-bb71-75a241f663f1Robledo Rojas, Juan Diegof036214b-e3f4-4d49-ba82-defd54b709c3Colombia2022-06-21T14:47:22Z2022-06-21T14:47:22Z2022-06http://hdl.handle.net/10726/4473ADM / G633 2022instname:Colegio de Estudios Superiores de Administración - CESAreponame:Biblioteca Digital - CESArepourl:https://repository.cesa.edu.co/Como colombianos pertenecientes a un Estado, existen derechos y deberes cuando se habla del trabajo, ya sea que la persona se considere como independiente o dependiente. Un punto fundamental dentro de esos deberes, cuando una persona tiene un contrato laboral, es la obligación de aportar a un fondo de pensión que en el caso de Colombia puede ser un fondo público del Estado (Régimen de Prima Media - RPM) como lo es Colpensiones o un fondo privado (Régimen de Ahorro individual y Solidaridad – RAIS), por lo que dichos aportes se vuelven una obligación y significan un ahorro para quien cotiza al momento de jubilarse. Ahora, si bien se presenta como una obligación para los trabajadores formalizados colombianos, se vuelve interesante analizar de qué manera podría cambiar el resultado del monto obtenido por haber cotizado en algún tipo de fondo de pensión, frente a haber tomado ese monto exacto y buscar otro método de inversión para administrar y aumentar el capital de los trabajadores. Entre los métodos a analizar, se buscó modelar la vida laboral de una persona (24 años a 62 años). Como primer escenario, se simuló la rentabilidad generada por una persona a partir de los portafolios de mayor riesgo de los fondos de pensiones. Como segundo escenario, a partir de los FICs con mayores rentabilidades según cada tipo de activo, se generó una estrategia de réplica aplicando la asignación de activos de las AFPs. Ahora bien, el tercer escenario busca generar un modelo bajo la ponderación de activos de “Equal Weight” teniendo en cuenta los retornos de los fondos de inversión colectiva y asumiendo que las personas invertirían sus recursos de manera simplista y menos sofisticada. Finalmente, como último modelo, se planteó una optimización bajo la metodología de Markowitz a partir de los retornos y covarianzas históricos de los FICs, con el fin de determinar los porcentajes de inversión en cada uno de los activos de la cartera. El objetivo de la investigación es que, a partir de la simulación de estos supuestos, se busca comparar las diferentes alternativas, basados en un supuesto de cuál de ellos podría garantizar una mejor mesada pensional con la cual las personas se puedan jubilar y subsanar sus necesidades bajo opciones de inversión diferentes al aporte a pensión que obliga la ley actualmente en Colombia.Resumen ; Introducción ; 1. Revisión de literatura ; 2. Metodología ; 3. Resultados ; Conclusiones ; Recomendaciones ; ReferenciasAdministrador de EmpresasPregrado73 páginasapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/Abierto (Texto Completo)Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internationalhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2PensiónInversiónSupuestoAlternativaMesada332.67254 Inversión de los fondos de pensionesJubilados - Finanzas personalesAdministradoras de fondos de pensionesInversionesAnálisis de inversionesAdministración del portafolioAnálisis de alternativas de inversión y creación de supuestos para los ciudadanos colombianos que cotizan en fondos de pensionesTesis/Trabajo de grado - Monografía - Pregradoinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesishttp://purl.org/coar/resource_type/c_46ecAdministración de EmpresasColegio de Estudios Superiores de Administración - CESALICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-81872https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/4473/3/license.txta9bdfa4f42f8a75ea7845ba5df7e9040MD53open accessAU_ADM_1020834549_2022_1.pdfAU_ADM_1020834549_2022_1.pdfapplication/pdf253524https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/4473/5/AU_ADM_1020834549_2022_1.pdf2aa7b66e707042805d00c97b5631ae40MD55open accessORIGINALADM_1020834549_2022_1.pdfADM_1020834549_2022_1.pdfapplication/pdf681444https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/4473/4/ADM_1020834549_2022_1.pdf8a2047fc3b5c27bc60d2af8f5a9e4be3MD54open accessTHUMBNAILADM_1020834549_2022_1.pdf.jpgADM_1020834549_2022_1.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg5222https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/4473/6/ADM_1020834549_2022_1.pdf.jpgbdbf7f792372516698654b60e95b8d6aMD56open access10726/4473oai:repository.cesa.edu.co:10726/44732022-06-21 22:01:08.26open accessBiblioteca Digital - CESAbiblioteca@cesa.edu.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