Estructura de tasa óptima para líneas de crédito de acuerdo con el perfil de riesgo
Esta investigación desarrolla un modelo en el cual se puedan ponderar la reciprocidades que los concesionarios tienen actualmente con la Financiera (plazo, comisiones, impuestos, líneas de crédito en plan menor, etc.), a fin de que el mismo -mediante un modelo de Pricing- encuentre la tasa óptima pa...
- Autores:
-
Muñoz Espinosa, Diego Andrés
- Tipo de recurso:
- Masters Thesis
- Fecha de publicación:
- 2014
- Institución:
- Colegio de Estudios Superiores de Administración
- Repositorio:
- Repositorio CESA
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:repository.cesa.edu.co:10726/1415
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/10726/1415
- Palabra clave:
- 658.1513 Análisis financiero
Crédito - Administración
Compañías - Finanzas
Instituciones financieras
Control de crédito
Agencias de crédito
Riesgo (Finanzas)
- Rights
- License
- http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
| id |
CESA2_34b893fe7f18795773be1f4aabcf0976 |
|---|---|
| oai_identifier_str |
oai:repository.cesa.edu.co:10726/1415 |
| network_acronym_str |
CESA2 |
| network_name_str |
Repositorio CESA |
| repository_id_str |
|
| dc.title.spa.fl_str_mv |
Estructura de tasa óptima para líneas de crédito de acuerdo con el perfil de riesgo |
| title |
Estructura de tasa óptima para líneas de crédito de acuerdo con el perfil de riesgo |
| spellingShingle |
Estructura de tasa óptima para líneas de crédito de acuerdo con el perfil de riesgo 658.1513 Análisis financiero Crédito - Administración Compañías - Finanzas Instituciones financieras Control de crédito Agencias de crédito Riesgo (Finanzas) |
| title_short |
Estructura de tasa óptima para líneas de crédito de acuerdo con el perfil de riesgo |
| title_full |
Estructura de tasa óptima para líneas de crédito de acuerdo con el perfil de riesgo |
| title_fullStr |
Estructura de tasa óptima para líneas de crédito de acuerdo con el perfil de riesgo |
| title_full_unstemmed |
Estructura de tasa óptima para líneas de crédito de acuerdo con el perfil de riesgo |
| title_sort |
Estructura de tasa óptima para líneas de crédito de acuerdo con el perfil de riesgo |
| dc.creator.fl_str_mv |
Muñoz Espinosa, Diego Andrés |
| dc.contributor.advisor.spa.fl_str_mv |
Correa, Juan-Santiago Cayon-Fallon, Edgardo |
| dc.contributor.author.spa.fl_str_mv |
Muñoz Espinosa, Diego Andrés |
| dc.contributor.orcid.none.fl_str_mv |
Cayon-Fallon, Edgardo [0000-0002-4113-5521] |
| dc.contributor.scopus.none.fl_str_mv |
Cayon-Fallon, Edgardo [56395390800] |
| dc.subject.ddc.spa.fl_str_mv |
658.1513 Análisis financiero |
| topic |
658.1513 Análisis financiero Crédito - Administración Compañías - Finanzas Instituciones financieras Control de crédito Agencias de crédito Riesgo (Finanzas) |
| dc.subject.lemb.spa.fl_str_mv |
Crédito - Administración Compañías - Finanzas Instituciones financieras Control de crédito Agencias de crédito Riesgo (Finanzas) |
| description |
Esta investigación desarrolla un modelo en el cual se puedan ponderar la reciprocidades que los concesionarios tienen actualmente con la Financiera (plazo, comisiones, impuestos, líneas de crédito en plan menor, etc.), a fin de que el mismo -mediante un modelo de Pricing- encuentre la tasa óptima para cada uno de los concesionarios de la red, que cumpla con los objetivos de rentabilidad y competitividad ofrecida por otros establecimientos de crédito. |
| publishDate |
2014 |
| dc.date.created.none.fl_str_mv |
2014 |
| dc.date.accessioned.none.fl_str_mv |
2015-06-03T13:16:46Z 2015-07-10T19:59:33Z 2017-02-10T16:36:36Z 2017-08-12T15:59:21Z |
| dc.date.available.none.fl_str_mv |
2015-06-03T13:16:46Z 2015-07-10T19:59:33Z 2017-02-10T16:36:36Z 2017-08-12T15:59:21Z |
| dc.type.version.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/acceptedVersion |
| dc.type.local.spa.fl_str_mv |
Tesis/Trabajo de grado - Monografía – Maestría |
| dc.type.coar.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc |
| dc.type.driver.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| dc.type.redcol.none.fl_str_mv |
http://purl.org/redcol/resource_type/TM |
| format |
http://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc |
| status_str |
acceptedVersion |
| dc.identifier.uri.none.fl_str_mv |
http://hdl.handle.net/10726/1415 |
| dc.identifier.local.none.fl_str_mv |
MFC00322 / M856e 2014 |
| dc.identifier.instname.spa.fl_str_mv |
instname:Colegio de Estudios Superiores de Administración - CESA |
| dc.identifier.reponame.spa.fl_str_mv |
reponame:Biblioteca Digital - CESA |
| dc.identifier.repourl.none.fl_str_mv |
repourl:https://repository.cesa.edu.co/ |
| url |
http://hdl.handle.net/10726/1415 |
| identifier_str_mv |
MFC00322 / M856e 2014 instname:Colegio de Estudios Superiores de Administración - CESA reponame:Biblioteca Digital - CESA repourl:https://repository.cesa.edu.co/ |
| dc.language.iso.none.fl_str_mv |
spa |
| language |
spa |
| dc.relation.references.eng.fl_str_mv |
Altman, Eduard. Predicting Financial Distress of Companies: Revisiting the Z-Score and Zeta Models”. Documento adoptado y actualizado de: “E. Altman, “Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy”, Journal of Finance, September 1968. Recuperado en noviembre de 2013, de: http://pages.stern.nyu.edu/~ealtman/PredFnclDistr.pdf Altman, Eduard. Corporate Financial Distress and Bankruptcy. Tercera edición, 1996. Baer, Tobias, Mehta, Ami & Samandari, Hamid. The use of economic capital in performance management for banks: A perspective. McKinsey Working Papers on Risk, Number 24. Recuperado el 27 de abril de 2014 de: http://www.google.com.co/urlsa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=1&ved=0CCsQFjAA&url=http%3A%2F%2Fwww.mckinsey.com%2F~%2Fmedia%2Fmckinsey%2Fdotcom%2Fclient_service%2FRisk%2FWorking%2520papers%2F24_The_Use_of_Economic_Capital.ashx&ei=7L1dU4uhBZHLsQSJyoCgDA&usg=AFQjCNHvU_TJg34bbLLfy4_5q5KjE58nMA&sig2=yiAmp_g5iWD3BvfPlRHGbg Basel Committee on Banking Supervision. About the Basel Committee. Recuperado en noviembre de 2013, de www.bis.org/bcbs/about.htm Degryse, H., Havrylchyk, O., & Jurzyk, E. (2012). Foreign Bank Entry,Credit Allocation and Lending Rates in Emerging Markets. Journal of Banking & Finance , 2949-2959. Esposito, F. (2011). Credit Risk Tools: An Overview. Journal of Advanced Studies in Finance , 18-25. Gama, A. P., & Geraldes, H. S. (2012). Credit Risk Assessment and the impact of the New Basel Capital Accord on Small and medium- sized enterprises an empirical analysis. Management Reserch Review , 727-749. Gapko, P., & Smid, M. (2012). Dynamic Multi - Factor Credit Risk Model With Fat -Tailed Factors. Czech Journal Of Economics & Finance , 125-140. Gurdip, B., Dilip, M., & Frank, X. Z. (2006). Investigating the Role of Systematic and Firm Specific Factors in Default Risk: Lessons From Empirically Evaluating Credit Risk Models. The Journal Of Business , 1955-1987. J.P. Morgan (1997). CreditMetrics (TM) – Technical Document. The benchmark for understanding credit risk. Recuperado en noviembre de 2013, de http://www.macs.hw.ac.uk/~mcneil/F79CR/CMTD1.pdf. J.P. Morgan. CreditMetrics Technical Document. Recuperado el 20 de abril de 2014, de: http://www.msci.com/resources/technical_documentation/CMTD1.pdf JPMorgan & Co, Incorporated, 1997. Introduction to CreditMetrics. Recuperado el 20 de abril de 2014, de: http://homepages.rpi.edu/~guptaa/MGMT4370.10/Data/CreditMetricsIntro.pdf Kijima, M., Tanaka, K., & Wong, T. (2009). A multi-quality model of interest rates. Quantitative Finance , 133-145. Nengjiu, J., & Hui, O. Y. (2006). Capital Structure,Debt Maturity, and Stochastic Interest Rates. The Journal Of Business , 2469-2502. Nitescu, D. C. (2012). Prepayment Risk, Impact on Credit Products. Theoretical & Applied Economics , 53-62. Salari, G., & Lemraski, H. (2012). Stochastic Models For Credit Risk. Internal Auditing & Risk Management , 34-44. Salari, M., Ghodsypour, S., Lemraski, M. S., & Heydari, H. (2012). A Credit Risk Model for Banks Loan Portfolio & Optimize the Var. Interdisciplinary Journal of Contemporary Reserch in Business , 125-140. Ward, Lisa & Lee, Harper. Practical Application of the Risk-Adjusted Return on Capital Framework. Recuperado de: http://casualtyactuarialsociety.com/pubs/forum/02sforum/02sf079.pdf el 27 de abril de 2014. |
| dc.relation.references.spa.fl_str_mv |
Enriquez, Hernán. Tendencias en el diseño e implantación de un esquema de Rentabilidad Ajustada al Riesgo (RAROC). XI Congreso de Riesgo Financiero. Nuevos Estándares Normativos: Colombia un Modelo a Seguir. 15 y 16 de noviembre de 2012. ASOBANCARIA. Recuperado el 27 de abril de 2014 de http://www.asobancaria.com/portal/page/portal/Eventos/eventos/riesgo_financiero_2012/Tab5/Hernan%20Enriquez.pdf |
| dc.rights.coar.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| dc.rights.uri.none.fl_str_mv |
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ |
| dc.rights.local.spa.fl_str_mv |
Abierto (Texto Completo) |
| dc.rights.creativecommons.none.fl_str_mv |
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International |
| rights_invalid_str_mv |
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ Abierto (Texto Completo) Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| dc.format.extent.none.fl_str_mv |
68 páginas |
| dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv |
application/pdf |
| dc.coverage.spatial.spa.fl_str_mv |
Colombia |
| dc.publisher.program.spa.fl_str_mv |
Maestría en Finanzas Corporativas |
| dc.publisher.grantor.spa.fl_str_mv |
Colegio de Estudios Superiores de Administración - CESA |
| institution |
Colegio de Estudios Superiores de Administración |
| bitstream.url.fl_str_mv |
https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/9/MFC2014-00322.pdf https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/10/MFC2014-10-AU.pdf https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/2/license_url https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/3/license_text https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/4/license_rdf https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/5/license.txt https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/6/TMF00322.pdf.jpg https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/8/DAMFC_2014_10.pdf.jpg https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/11/MFC2014-00322.pdf.jpg https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/12/MFC2014-10-AU.pdf.jpg |
| bitstream.checksum.fl_str_mv |
e93f84aca63031a3c912708f55086ce3 818c35edf9f251e6c36173390b31ca18 4afdbb8c545fd630ea7db775da747b2f 706fa86f01594bbd4ec888ac35076615 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 e3a8416a835af0e5ca9e4686944b5897 ed66695e8dee18b29394ab0a179b75f6 dac6465ef1e2cad79ede69ee5b65aa53 ed66695e8dee18b29394ab0a179b75f6 |
| bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 |
| repository.name.fl_str_mv |
Biblioteca Digital - CESA |
| repository.mail.fl_str_mv |
biblioteca@cesa.edu.co |
| _version_ |
1793339978893230080 |
| spelling |
Correa, Juan-Santiago714ec8a8-1890-4bf3-9511-edfa1aac2cce600Cayon-Fallon, Edgardoe1f19f16-50cb-4eeb-98db-59100aded397600Muñoz Espinosa, Diego Andrés3c0432cb-401a-4ae0-bf98-1ebfcd6120e5600Cayon-Fallon, Edgardo [0000-0002-4113-5521]Cayon-Fallon, Edgardo [56395390800]Colombia2015-06-03T13:16:46Z2015-07-10T19:59:33Z2017-02-10T16:36:36Z2017-08-12T15:59:21Z2015-06-03T13:16:46Z2015-07-10T19:59:33Z2017-02-10T16:36:36Z2017-08-12T15:59:21Z2014http://hdl.handle.net/10726/1415MFC00322 / M856e 2014instname:Colegio de Estudios Superiores de Administración - CESAreponame:Biblioteca Digital - CESArepourl:https://repository.cesa.edu.co/Esta investigación desarrolla un modelo en el cual se puedan ponderar la reciprocidades que los concesionarios tienen actualmente con la Financiera (plazo, comisiones, impuestos, líneas de crédito en plan menor, etc.), a fin de que el mismo -mediante un modelo de Pricing- encuentre la tasa óptima para cada uno de los concesionarios de la red, que cumpla con los objetivos de rentabilidad y competitividad ofrecida por otros establecimientos de crédito.Modelos de análisis de riesgo de crédito. Modelos de análisis de riesgo de crédito que se estudiarán en la presente investigación. Modelo propuesto por el Comité de Basilea I. Antecedentes. Objetivos. Modelo propuesto por el Comité de Basilea II. Diferencias con el modelo de Basilea I . Objetivos. Metodologías. Modelo Z – Score. Descripción y antecedentes. Limitaciones del modelo. Aplicación. Modelo de CreditMetrics JP Morgan. Descripción. Objetivos y componentes. Metodología. Etapas . Risk Adjusted Return on Capital (RAROC). Antecedentes y descripción. Ventajas del modelo. Modelos Logit: Modelo de Ohlson. Antecedentes y descripción. Elaboración de un modelo de análisis de riesgo de crédito para la Financiera. Metodología. Descripción del Modelo. Módulo de Datos de Entrada. Módulo de Tabla de Amortización. Módulo de Pérdida Esperada. Módulo de Rentabilidad. Resultados.Magíster en Finanzas CorporativasMaestría68 páginasapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/Abierto (Texto Completo)Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internationalhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2658.1513 Análisis financieroCrédito - AdministraciónCompañías - FinanzasInstituciones financierasControl de créditoAgencias de créditoRiesgo (Finanzas)Estructura de tasa óptima para líneas de crédito de acuerdo con el perfil de riesgoinfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionTesis/Trabajo de grado - Monografía – Maestríahttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdccinfo:eu-repo/semantics/masterThesishttp://purl.org/redcol/resource_type/TMAltman, Eduard. Predicting Financial Distress of Companies: Revisiting the Z-Score and Zeta Models”. Documento adoptado y actualizado de: “E. Altman, “Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy”, Journal of Finance, September 1968. Recuperado en noviembre de 2013, de: http://pages.stern.nyu.edu/~ealtman/PredFnclDistr.pdfAltman, Eduard. Corporate Financial Distress and Bankruptcy. Tercera edición, 1996.Baer, Tobias, Mehta, Ami & Samandari, Hamid. The use of economic capital in performance management for banks: A perspective. McKinsey Working Papers on Risk, Number 24. Recuperado el 27 de abril de 2014 de: http://www.google.com.co/urlsa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=1&ved=0CCsQFjAA&url=http%3A%2F%2Fwww.mckinsey.com%2F~%2Fmedia%2Fmckinsey%2Fdotcom%2Fclient_service%2FRisk%2FWorking%2520papers%2F24_The_Use_of_Economic_Capital.ashx&ei=7L1dU4uhBZHLsQSJyoCgDA&usg=AFQjCNHvU_TJg34bbLLfy4_5q5KjE58nMA&sig2=yiAmp_g5iWD3BvfPlRHGbgBasel Committee on Banking Supervision. About the Basel Committee. Recuperado en noviembre de 2013, de www.bis.org/bcbs/about.htmDegryse, H., Havrylchyk, O., & Jurzyk, E. (2012). Foreign Bank Entry,Credit Allocation and Lending Rates in Emerging Markets. Journal of Banking & Finance , 2949-2959.Esposito, F. (2011). Credit Risk Tools: An Overview. Journal of Advanced Studies in Finance , 18-25.Gama, A. P., & Geraldes, H. S. (2012). Credit Risk Assessment and the impact of the New Basel Capital Accord on Small and medium- sized enterprises an empirical analysis. Management Reserch Review , 727-749.Gapko, P., & Smid, M. (2012). Dynamic Multi - Factor Credit Risk Model With Fat -Tailed Factors. Czech Journal Of Economics & Finance , 125-140.Gurdip, B., Dilip, M., & Frank, X. Z. (2006). Investigating the Role of Systematic and Firm Specific Factors in Default Risk: Lessons From Empirically Evaluating Credit Risk Models. The Journal Of Business , 1955-1987.J.P. Morgan (1997). CreditMetrics (TM) – Technical Document. The benchmark for understanding credit risk. Recuperado en noviembre de 2013, de http://www.macs.hw.ac.uk/~mcneil/F79CR/CMTD1.pdf.J.P. Morgan. CreditMetrics Technical Document. Recuperado el 20 de abril de 2014, de: http://www.msci.com/resources/technical_documentation/CMTD1.pdfJPMorgan & Co, Incorporated, 1997. Introduction to CreditMetrics. Recuperado el 20 de abril de 2014, de: http://homepages.rpi.edu/~guptaa/MGMT4370.10/Data/CreditMetricsIntro.pdfKijima, M., Tanaka, K., & Wong, T. (2009). A multi-quality model of interest rates. Quantitative Finance , 133-145.Nengjiu, J., & Hui, O. Y. (2006). Capital Structure,Debt Maturity, and Stochastic Interest Rates. The Journal Of Business , 2469-2502.Nitescu, D. C. (2012). Prepayment Risk, Impact on Credit Products. Theoretical & Applied Economics , 53-62.Salari, G., & Lemraski, H. (2012). Stochastic Models For Credit Risk. Internal Auditing & Risk Management , 34-44.Salari, M., Ghodsypour, S., Lemraski, M. S., & Heydari, H. (2012). A Credit Risk Model for Banks Loan Portfolio & Optimize the Var. Interdisciplinary Journal of Contemporary Reserch in Business , 125-140.Ward, Lisa & Lee, Harper. Practical Application of the Risk-Adjusted Return on Capital Framework. Recuperado de: http://casualtyactuarialsociety.com/pubs/forum/02sforum/02sf079.pdf el 27 de abril de 2014.Enriquez, Hernán. Tendencias en el diseño e implantación de un esquema de Rentabilidad Ajustada al Riesgo (RAROC). XI Congreso de Riesgo Financiero. Nuevos Estándares Normativos: Colombia un Modelo a Seguir. 15 y 16 de noviembre de 2012. ASOBANCARIA. Recuperado el 27 de abril de 2014 de http://www.asobancaria.com/portal/page/portal/Eventos/eventos/riesgo_financiero_2012/Tab5/Hernan%20Enriquez.pdfMaestría en Finanzas CorporativasColegio de Estudios Superiores de Administración - CESAORIGINALMFC2014-00322.pdfMFC2014-00322.pdfapplication/pdf815102https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/9/MFC2014-00322.pdfe93f84aca63031a3c912708f55086ce3MD59open accessMFC2014-10-AU.pdfMFC2014-10-AU.pdfapplication/pdf555147https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/10/MFC2014-10-AU.pdf818c35edf9f251e6c36173390b31ca18MD510metadata only accessCC-LICENSElicense_urlapplication/octet-stream49https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/2/license_url4afdbb8c545fd630ea7db775da747b2fMD52open accesslicense_textapplication/octet-stream18695https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/3/license_text706fa86f01594bbd4ec888ac35076615MD53open accesslicense_rdfapplication/octet-stream23148https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/4/license_rdf9da0b6dfac957114c6a7714714b86306MD54open accessLICENSElicense.txttext/plain1748https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/5/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD55open accessTHUMBNAILTMF00322.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg2659https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/6/TMF00322.pdf.jpge3a8416a835af0e5ca9e4686944b5897MD56open accessDAMFC_2014_10.pdf.jpgDAMFC_2014_10.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg9444https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/8/DAMFC_2014_10.pdf.jpged66695e8dee18b29394ab0a179b75f6MD58open accessMFC2014-00322.pdf.jpgMFC2014-00322.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg5274https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/11/MFC2014-00322.pdf.jpgdac6465ef1e2cad79ede69ee5b65aa53MD511open accessMFC2014-10-AU.pdf.jpgMFC2014-10-AU.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg9444https://repository.cesa.edu.co/bitstream/10726/1415/12/MFC2014-10-AU.pdf.jpged66695e8dee18b29394ab0a179b75f6MD512open access10726/1415oai:repository.cesa.edu.co:10726/14152023-10-06 10:48:13.911open accessBiblioteca Digital - CESAbiblioteca@cesa.edu.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 |